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CFi.CN讯：数据显示，石头科技26年第三季度营收56.14亿元，同比增长34.85%；归母净利润4.79亿元，同比增长33.01%，扣非净利润同比增20.25%，整体业绩大幅超出市场预期。海外扫地机收入预计增长50%，洗地机海外维持高双位数增长，国内因高基数微降，但新业务如割草机、泳池机器人等持续推新，亏损明显收窄。
近期机构研报指出，公司高增长核心来自海外线下渠道加速铺开带动份额提升，同时新业务减亏节奏快于预期。研报认为，毛利率短期受原材料价格和关税退税节奏影响有所波动，但剔除扰动后仍保持稳健；期间费用率优化显著，销售与研发费率双降，体现规模效应与运营提效。
研报指出，27年看点明确：扫地机与洗地机行业竞争格局趋稳，叠加供应链效率提升，有望对冲成本压力。盈利预测同步上调，26-28年净利润预测分别达21.5亿、29.1亿、34.5亿元，对应PE仅17/12/10倍，估值具备吸引力。
